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营收大跌 云集的会员彩票投注app故事不好讲

  云集是个神奇的公司,你很难用几句话描述清楚他们在干什么,尽管云集方面试图讲一个“会员彩票投注app”的故事,但大众对它的印象依然绕不开“传销”二字。

  2017年,“云集微店”的经营行为浙江有关部门认定为传销,云集被罚没958.41万元。令人吃惊的是,在对分销模式进行整改后,云集迅速开始了上市进程。2019年5月,云集成功在美国纳斯达克挂牌上市,被称为“中国会员彩票投注app赴美第一股”。

  高光时刻没有延续太久,上市之后,云集的股价一路下跌,从发行价11美元跌到如今的3美元出头,市值也一路缩水至不到10亿美元。

  2020年3月24日,云集在美股盘前发布了2019年第四季度及全年业绩报告,这份报告里透露的信息并不乐观。

  根据财报,云集第四季度的主要财务指标情况如下:

  营收为24.494亿元,同比下降45.15%;

  GMV为110亿元,同比增长36.1%;

  按照非通用会计准则,第四季度调整后的净利润为2531万元,上一年同期为923.5万元;

  在全年业绩方面:

  营收为116.72亿元,同比下降10.3%;

  按照非通用会计准则,全年调整后的净利润为440万元,2018年为净亏损为200万元。

  相比上市时的争议,云集如今在舆论上的声响渐弱,而所有的变化都和云集去年的动作密切相关。

  财报详解

  云集2019年的GMV持续上涨,但与此同时,营收却出现了负增长。

  从年度营收的增速上看,云集结束了此前高速增长的态势,2019年还出现了负增长的情况。云集在2019年实现营收116.72亿元,同比下降10.3%,这一数值在2018年和2017年分别是102%和401.7%

  从季度营收的变化可以看到,云集2019年第二、三、四季度的营收下降明显,其第四季度营收为24.494亿元,同比下降45.15%,该数值在第二、三季度分别为5.9%和-10.1%,也就是说从第二季度开始,云集的营收增速就一路下滑。

  在具体的各项业务收入上,云集第四季度的商品销售收入为21.25亿元,会员项目收入为1.46亿元,商城收入为1.69亿元,其他收入为966万元。

  财报显示,营收下滑的主要原因是云集改变了原有财务统计口径。从去年第二季度开始,云集财报的收入结构里加入了此前没有的“商城收入”,商城收入是云集对第三方商家抽取的佣金。由于云集将部分自营商品销售转移到了商城平台,新的统计口径下,云集商城以净收入为标准确认收入,而商品自营平台以销售额全额来确认收入。

  商城业务是云集方面强调的重点,财报显示,该项收入在第二、三季度分别为5298.9万和8630.2万,增长迅猛的同时,商城业务也贡献了大量GMV,第四季度与商城业务相关的GMV达50亿元,占到总GMV的45%。

  从各项收入的占比来看,商城收入在云集收入结构中的比重呈现上升趋势,第四季度占营收比例为6.9%,该数值在此前两个季度分别为1.7%和3.1%。

  相对应的,云集的原有主力业务商品销售收入和会员项目收入占比均有所下降。

  云集加码商城业务,一部分意图是将一些较为成熟、毛利较低的品牌转到商城平台,减少了其在物流、客服和运营人力等的方面的投入,从履约费用率的变化来看,云集收到了成效,其第四季度的履约费用为1.94亿元,履约费用率为7.9%,相比去年同期的8.4%和7.4%均有降低。

  不过,履约费用率降低的同时,云集的整体经营费用率却呈现上升趋势,其第四季度经营费用率为27%,去年同期和上一季度分别为18%和22.9%。

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